Olayemi Cardoso, gobernador del Banco Central de Nigeria, habla con periodistas en Abuya. Foto: CBN

NNA News - El Banco Central de Nigeria ha reducido su tasa de interés de referencia del 26,5 por ciento al 23 por ciento, su mayor reducción en el ciclo actual de política monetaria, a medida que la inflación continúa moderándose y mejoran las condiciones del mercado de divisas.

El Comité de Política Monetaria anunció la reducción de 350 puntos básicos tras su reunión de la semana pasada. La decisión siguió a dos reuniones consecutivas en mayo y julio en las que la tasa se mantuvo en el 26,5 por ciento.

El CBN también reinició su Corredor de Facilidades Permanentes a más 50 y menos 300 puntos básicos alrededor de la Tasa de Política Monetaria. Los requisitos de reservas de efectivo se dejaron sin cambios en el 45 por ciento para los bancos de dinero de depósito, el 16 por ciento para los bancos mercantiles y el 75 por ciento para los depósitos del sector público que no pertenecen a la Cuenta Única del Tesoro.

El gobernador Olayemi Cardoso dijo que el ajuste estaba destinado a mejorar la transmisión de la política monetaria después de que los tipos de interés del mercado se hubieran desviado del nivel de referencia.

“La reducción de la tasa debe considerarse como un reinicio operativo para mejorar la efectividad de la política monetaria y apoyar la transición a un marco de fijación de objetivos de inflación”, dijo Cardoso.

El CBN dijo que la inflación había continuado moderándose, mientras que las condiciones del mercado de divisas habían mejorado. Sus últimas cifras publicadas sitúan la inflación general en el 15,39 por ciento, mientras que la declaración de política monetaria de septiembre del banco apuntaba a condiciones del sector externo más sólidas y una confianza de los inversores mejorada.

La economía de Nigeria también se expandió un 4,43 por ciento interanual en el segundo trimestre, según la Oficina Nacional de Estadística. El crecimiento mejoró desde el 3,89 por ciento en el primer trimestre, con los sectores petrolero y no petrolero registrando crecimiento.

Las reservas de divisas también se han fortalecido. Los datos del CBN mostraron reservas brutas de aproximadamente 54.860 millones de dólares estadounidenses el 24 de septiembre, extendiendo un aumento que ha mejorado la posición de liquidez externa del país.

Los representantes del sector financiero han acogido con satisfacción la reducción de la tasa pero han advertido que su efecto en las empresas dependerá de si los bancos comerciales reducen los tipos de préstamo.

Okechukwu Unegbu, expresidente del Instituto de Banqueros Colegiados de Nigeria, dijo que la reducción era un paso en la dirección correcta pero argumentó que los costos de endeudamiento seguían siendo altos para las empresas de la economía real. Instó a realizar reducciones adicionales para hacer el crédito más accesible para las pequeñas y medianas empresas y los operadores industriales.

Boniface Okesie, presidente de la Asociación Progresista de Accionistas de Nigeria, dijo que la mejora en varios indicadores económicos creaba espacio para un mayor alivio. También señaló la importancia de la rapidez con la que los bancos comerciales trasladarían las tasas más bajas a las empresas.

“Los altos costos de endeudamiento ponen a los fabricantes locales en desventaja cuando producen bienes para el consumo doméstico”, dijo Okesie.

La Asociación de Fabricantes de Nigeria también ha acogido con satisfacción la decisión. Su director general, Segun Ajayi-Kadir, dijo que la reducción podría aliviar las presiones de financiación en los fabricantes, aunque la asociación ha advertido que los tipos de crédito comercial siguen siendo considerablemente más altos que la tasa de política.

“La asociación espera que la menor tasa de política reduzca los costos de endeudamiento y mejore el acceso al capital de trabajo, financiamiento de inventarios y fondos de inversión”, dijo Ajayi-Kadir.

El recorte de tasas deja al CBN la tarea de equilibrar el crédito más barato con la necesidad de mantener la inflación bajo control. Para las empresas, la pregunta inmediata es si la reducción en la tasa de referencia se traducirá en menores costos de endeudamiento comercial y mayor acceso a financiación.